Kriptovalūtu maržinālā tirdzniecība Latvijā: sviras, riski un platformas

Kas ir kriptovalūtu maržinālā tirdzniecība un kā tā atšķiras no parastas tirdzniecības

Maržinālā tirdzniecība ļauj atvērt pozīcijas, kas ir lielākas par tavu faktisko kapitālu. Piemēram, ja esi noguldījis 1000 EUR un izmanto sviru 1:5, tu vari atvērt pozīciju 5000 EUR vērtībā. Peļņa vai zaudējumi tiek aprēķināti no pilnas pozīcijas vērtības, tāpēc arī nelielas cenu svārstības var būtiski ietekmēt tavu kontu. Latvijā arvien vairāk investoru izmanto šo iespēju, taču daudzi nenovērtē riskus.

Atšķirībā no tūlītējas pirkšanas (spot), maržinālā tirdzniecība nozīmē, ka aizņemies līdzekļus no brokera vai platformas. Par aizņēmumu tiek iekasēti procenti, kas parasti tiek aprēķināti katru stundu. Piemēram, ja turi pozīciju atvērtu vairākas dienas, procentu maksājumi var ievērojami samazināt peļņu. Tāpēc maržinālā tirdzniecība ir piemērota īstermiņa spekulācijām, nevis ilgtermiņa ieguldījumiem.

Kā aprēķināt likvidācijas cenu un izvairīties no piespiedu pārdošanas

Likvidācijas cena ir līmenis, pie kura tavs nodrošinājums (marža) tiek iztērēts un platforma automātiski slēdz pozīciju. Jo lielāka svira, jo tuvāk atrodas likvidācijas cena. Piemēram, ar sviru 1:10 un BTC cenu 60 000 EUR, likvidācija iestāsies jau pie aptuveni 10% cenas krituma. 2022. gada maijā BTC cena vienā dienā nokritās par vairāk nekā 15%, izraisot masveida likvidācijas visā pasaulē. Latvijas tirgotāji, kas toreiz izmantoja sviras virs 1:20, zaudēja visu savu maržu.

Lai izvairītos no likvidācijas, izmanto stop-loss orderus un neizmanto visu pieejamo maržu vienā pozīcijā. Iesācējiem ieteicams sākt ar sviru 1:2 vai 1:3. Tāpat ņem vērā, ka platformas var mainīt maržas prasības ārkārtas situācijās, piemēram, augsta volatilitātes periodā. 2020. gada martā daudzas biržas palielināja maržas prasības bez brīdinājuma, izraisot papildu likvidācijas.

Praktisks piemērs: 1500 EUR pozīcija ar sviru

Iedomājies, ka noguldīji 1500 EUR un izmanto sviru 1:5, atverot garo pozīciju BTC ar cenu 60 000 EUR. Tava pozīcija ir 7500 EUR vērtībā. Ja BTC cena pieaug par 5% līdz 63 000 EUR, tava peļņa ir 375 EUR jeb 25% no sākotnējā kapitāla. Taču, ja cena krītas par 5%, tu zaudē 375 EUR. Ja cena krītas par 20%, tu zaudē visu savu maržu un pozīcija tiek likvidēta. Šis piemērs parāda, cik svarīgi ir kontrolēt risku.

Kuras platformas un instrumenti ir pieejami Latvijā

Latvijā maržinālo tirdzniecību piedāvā vairākas starptautiskas platformas, piemēram, Binance, Kraken un Bybit. Tās nav regulētas kā bankas, tāpēc pirms līdzekļu ieguldīšanas pārbaudi to reputāciju un drošības pasākumus. Latvijas uzņēmumi, piemēram, Crypto Riga, piedāvā vietēja līmeņa konsultācijas par kriptovalūtu tirdzniecību, tostarp maržinālo. Tomēr pati tirdzniecība notiek ārvalstu platformās.

Papildus maržinālajai tirdzniecībai ar kriptovalūtām, vari apsvērt arī kriptovalūtu ETF vai fondus, kas ļauj ieguldīt bez sviras. Piemēram, ASV biržās ir pieejami Bitcoin fjūčeri ETF, kas ir pieejami arī Latvijas iedzīvotājiem ar brokeru starpniecību. Šie instrumenti ir mazāk riskanti, jo neizmanto aizņemtus līdzekļus. Tomēr tiem ir savas izmaksas un nodokļu sekas.

Nodokļi un regulējums Latvijā

Latvijā ienākumi no kriptovalūtu tirdzniecības tiek aplikti ar iedzīvotāju ienākuma nodokli 20% apmērā no peļņas. Ja tirgo maržināli, peļņa tiek aprēķināta kā starpība starp ieņēmumiem un izdevumiem, tostarp procentu maksājumiem. Svarīgi saglabāt visus darījumu izrakstus, jo VID var pieprasīt pierādījumus. Kopš 2020. gada Latvijā ir ieviesta kārtība, ka kriptovalūtu pakalpojumu sniedzējiem jāreģistrējas pie VID kā virtuālo valūtu pakalpojumu sniedzējiem. Tas attiecas arī uz platformām, kas piedāvā maržinālo tirdzniecību Latvijas iedzīvotājiem.

Ja izmanto ārvalstu platformu, nodokļi tomēr jāmaksā Latvijā. Daudzi par to aizmirst un pēc tam saskaras ar soda naudām. Tāpēc ieteicams konsultēties ar nodokļu speciālistu, īpaši, ja veic daudz darījumu.

Biežākās kļūdas un riski, no kuriem izvairīties

Viena no biežākajām kļūdām ir pārāk lielas sviras izmantošana bez pieredzes. Daudzi iesācēji domā, ka var ātri nopelnīt, bet galu galā zaudē visu kapitālu. Vēl viens risks ir platformas tehnisās problēmas. Piemēram, 2021. gadā Binance piedzīvoja vairākas sistēmas kļūmes, kuru laikā lietotāji nevarēja slēgt pozīcijas. Tā rezultātā daži cieta zaudējumus, jo likvidācija notika bez viņu iespējas reaģēt.

Treškārt, daudzi neņem vērā procentu maksājumus par aizņemtajiem līdzekļiem. Ja pozīcija tiek turēta ilgāk par dažām stundām, procenti var izēst peļņu. Piemēram, ja aizņemies 5000 EUR ar 0,05% stundas likmi, diennaktī tas ir 60 EUR jeb 1,2% no aizņēmuma. Tas nozīmē, ka pozīcijai jākustas tavā labā vismaz par 1,2% dienā, lai tikai segtu izmaksas.

Visbeidzot, emocionālā tirdzniecība ir bīstama. Bailes un alkatība var novest pie impulsīviem lēmumiem. Izmanto rakstisku tirdzniecības plānu un stingri ievēro to. Ja neesi pārliecināts, labāk izvēlies vienkāršu spot tirdzniecību bez sviras.